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ߣadmin ڣ2023-03-02 19:53 ֣С

光大期货:澳煤进口放€对国内炼焦煤市场影响几何?

€€来源:光大期?/p>

€€时隔两年,运载澳大利亚煤炭的散货船再次抵达中国€路透报道,船舶追踪数据显示,至少有两艘载有澳大利亚煤炭的散货船已经到达中国港口卸货,此外还有最?艘澳大利亚运煤船正前€中国,预″在未来几周内抵达。根据Refinitiv和Kpler的数据,从昆士兰装载了大?.33万吨澳大利亚动力?/a>的散货船“Tiger East”号目前正在广东台山市卸货,这批货物可能会€往国家能源集团旗下的国能台山电厂€另外,从海波因特港(Hay Point)装载了大约7.2万吨澳大利亚焦煤的散货船“Magic Eclipse”号??日晚间抵达湛江港锚地,正在等待卸货€据称船上货物将供应给宝武集团€市场对于澳煤的关注度也越来越高,本文从澳煤事件进程、近年中国焦煤进口变化€澳大利亚炼焦煤资源€介€澳煤供€情况等方面来对澳煤进行简析€?/p>

€€€、澳煤进口事件进?/font>

€€随着去年€始中澳双边关系€渐升温,恢复澳大利亚煤炭进口也已经提上日程。此前彭博称??日下午,国家发改委召集大型电力和钢铁企业,会谈澳大利亚煤炭放€进口事宜,大唐€华能€国能和宝武4家央企可点对点进口澳大利亚煤炭,进口€早于4?日起恢复,其他公司暂不放€?/p>

€€2?日,商务部部长王文涛应约与澳大利亚贸易部长法瑞尔举行视频会谈。双方就落实两国领导人印尼巴厘岛会晤重要共识,Ε善处理彼此重点经贸关切,规划发展中澳经贸下阶段关系等进行了交流€王文涛指出:€中澳互为重要经贸合作伙伴,双方经济结构高度互补,双边经贸合作互利共赢€当前两国经贸关系正面临重要窗口期,双方应共同努力,为经贸合作注入更多的积极因素。此′谈是我们共同推动中澳经贸关系重回正轨的重要一步€€?/p>

€€中国外交部发€人毛宁在2?日的新闻发布会上称,中国和澳大利亚都是亚太地区重要国家,两国经济高度互补,中澳关系健康稳定发展符合两国人民根本利益,也有利于促进亚太地区和世界和平€稳定与繁荣。中方愿同澳方一道,进一步落实两国领导人巴厘岛会晤达成的重要共识和中澳外交与战略对话成果,本€相互尊重、互利共赢€求同存异的原则,启动和恢复各领域对话沟通,拓展合作,管控分歧,推动两国之间重建互信,双边关系重回正轨€?/p>

€€2?6日,在商务部例行发布会上,新闻发€人就中国企业进口澳大利亚煤炭回答了记者提问€商务部新闻发言人束珏婷表示,中国对煤炭进口实行自动许可管理。企业根据生产需要€技术变化€国内外市场情况等,自主决定采购进口煤炭,属于正常商业行为€中澳互为重要经贸合作伙伴,双方经济结构高度互补,双边经贸合作互利共赢€当前两国经贸关系正面临重要窗口期,双方应共同努力,为经贸合作注入更多积极因素€?/p>

€€二€近年中国焦煤进口变?/font>

€€从炼焦煤进口量上来看?020-2021年我国炼焦煤进口量连续下降,2022年我炼焦煤进口量有所回升,但仍未达到2020年水平€?/font>2017?2019年我国炼焦煤进口量一直维持在6000万吨水平以上,甚至在2019年我国炼焦煤进口量达到了7457万吨的水平€自澳煤禁令之后,可以看?020?2021年我国炼焦煤进口量大幅下滑,2021年我国炼焦煤进口量降?465万吨水平。并且我国炼焦煤进口量同比增速也?019年的14.9%€路下滑至2021年的-24.75%,但?022年同比增速有€反弹达到16.87%。说明我国在实行澳煤禁令的初期,由于对澳煤依赖度较高以及疫情等因素,炼焦煤的供应缺口€下子很难从其他国家得到补充,我国炼焦煤进口量经历了骤降,但在2022年,该情况有€好转?/p>

€€从进口结构上来看?020年以前我国炼焦煤进口较为依赖澳大利亚,但目前看来炼焦煤进口格€已经重塑?/font>2020年四季度以来澳煤进口持续处于停滞状€,2021年澳洲炼焦煤进口?17万吨,较2020年大幅下?3%?022年澳洲炼焦煤进口量进€步降至仅217万吨?018年我国炼焦煤主要依靠向澳大利亚和蒙古国进口,2018年自澳大利亚和蒙古国进口的炼焦煤分别?872万吨?768万吨。但?021年我国炼焦煤主要依靠蒙古国€俄罗斯、美国和加拿大进口,分别?404万吨?067万吨?018万吨?27万吨。由于疫情影响€短期内难以找到澳煤进口替代品,叠加以及蒙煤产量也出现下降,2021年全国焦煤进口仅5496.9万吨,同比降幅高?24.7%?022年以来,受俄乌冲突以及中蒙铁路开通影响,自加拿大、美国进口的焦煤数量明显下降,焦煤进口€渐向蒙古€俄罗斯转移?022年我国炼焦煤进口规模升至6387万吨,已经超?021全年水平,但?020年同期仍大幅下降12%?/p>

€€三€澳大利亚炼焦煤资源€?/font>

€€1、澳大利亚炼焦煤资源分布

€€煤炭是澳大利亚储量最大的能源资源,根据澳大利亚地球科学局统计,截?020年底,澳大利亚已探明具备经济可采价€的黑煤资源量为754.28亿t,是世界第四大已探明具备经济可采价€黑煤资源量的国家,仅次于美国€中国€印度;已探明具备经济可采价值的褐煤资源量为738.65亿t,是世界第二大已探明具备经济可采价€褐煤资源量的国家,仅次于俄罗斯。其中,黑煤资源主要包含冶金煤和动力煤两大类,集中分布于昆士兰州和新南威尔士州,两州资源占比超过 85%,其次是南澳大利亚州、西澳大利亚州和塔斯马尼亚州?0%以上的褐煤资源都分布?font cms-style="font-L">维多利亚州的 Latrobe Valley?/p>

€€2、澳大利亚炼焦煤特€?/font>

€€澳大利亚作为全球主要的煤炭生产国和出口国之一,煤炭资源丰富,?5%以上煤炭资源集中于东南部的新南威尔士州及东北部的昆士兰州。其中炼焦煤资源主要集中在昆士兰州的Bowen煤田,少部分来自新南威尔士的Sydeny煤田?/p>

€€澳大利亚炼焦煤的煤质较好,主要有低灰、低硫€高反应后强度等优点,因此澳洲出口冶金煤以优质硬焦煤为主,少量的半硬、半软炼焦煤。品牌方面,€主要的品牌就是Peak Downs(峰景)、Goonyella(贡耶拉)€Saraji(萨拉吉)等,都是品质较好的焦煤?/p>

€€全球疫情后,澳大利亚煤炭产量受其影响出现下滑?020年澳大利亚煤炭€产?.7亿吨,同比下?7%,至 2021 年恢复至 4.79 亿吨。截?022 ?月,澳大利亚煤炭为产?2.83 亿吨,同比增?3.3%。但澳洲煤炭产量的增加主要来自于动力煤,2022年炼焦煤的产量是同比下降的€?/p>

€€澳洲焦煤具有低灰低硫强度高的特€,跟我国山西低硫主焦煤比较接近,我国低硫主焦煤€直是€缺资?/font>,€且山西煤运至港口又要一笔不菲的运费,澳煤凭借低硫低灰高热强的特性深受我国沿海沿江钢厂青睐,从东北到华东、华南乃至华中地区沿海沿江钢厂都使用过澳煤€?/font>

€€四€澳煤供€情况

€€澳大利亚煤炭2019年的产量?.05亿吨,出口量?.93亿吨,达到峰值€随后由于疫情等因素,产量和出口量€年下滑。根?021年数据,澳大利亚煤炭产量?.79亿吨,较2020?.70亿吨有所增长;澳大利?021年煤炭出口量?.66亿吨,较2020?.71亿吨稍有下降?021年澳大利亚煤炭出口占产量比€为76.47%,较2020年的78.94%下降2.47个百分点?/p>

€€2020年以前,我国煤炭进口对澳大利亚的依赖度较高,澳洲炼焦煤进口占比虽?015年的53.65%降至2019年的44.26%,但澳大利亚仍是我国€大煤炭进口国。但在实行澳煤禁令后,澳洲炼焦煤进口占比?020年的48.46%迅€下滑至2022年的3.4%?/p>

€€2022年末至今,我国与澳大利亚的煤炭贸易€渐活跃,但澳煤生产、出口仍难以大幅增长?/font>€方面,澳煤产量下降是长期趋势。尽?021年澳大利亚煤炭产量小幅增长,?.79亿吨的产量较2014-2019年的年均产量5亿吨已经明显下降,产量缩水下,澳大利亚煤炭出口量也较2014-2019年下降€€受制于全球碳中和的大趋势以及澳大利亚政府设定的碳中和目标,澳大利亚的煤炭项目资本开支自2020下半年以来延续下降趋势,新建煤矿项目有限,后续新增产能释放乏力,澳煤生产下降是较为‘定的长期趋势。另€方面,澳煤新出口格局已经形成。我?021下半年至2022年的澳煤禁令对澳大利亚煤炭生产和出口的影响并不大,澳煤已经较快形成了新出口格€,€虑到澳煤矿商已基本?022年末签订?023年长?font cms-style="font-L">合同,即便我国重新恢复澳煤进口,也难以在短期内改变澳煤新出口格局?/p>

€€当前进口澳煤价格并不具备明显优势?/font>澳大利亚炼焦煤极端天气影响产出和运输,由于全球经济好于预期,钢价持续上涨,高炉复产备料,澳焦煤价格在进入2023年后短短€个多月时间里,已飙升近百美元,截??6日澳大利亚主焦煤到港价格(含税及杂费)为3116.25?吨,山西产主焦煤库提价为2500?吨,二€价差在516.25?吨,当前澳大利亚主焦煤价格相较于国内主焦煤的价格已呈现€挂趋势。历史看,由于国内炼焦煤交货周期短,价格波动小,同品类焦煤较国际海运煤有平均10%的溢价,考虑这个因素,实际收益价,山西同品质焦煤低于澳煤可达?00?吨€?/p>

€€考虑到澳煤价格相较于国内主焦煤的价格已呈现€挂趋势,预′年难有大幅增量€?/font>预计 2023 年全年我国从澳大利亚进口炼焦煤或将达?00万吨水平?023年焦煤进口€量7400万吨附近,同比增加约1000万吨?/p>

€€(文章来源:光大期货?/p>

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